中国对外直接投资实现快速增长，企业在海外投资布局的力度不断加大。对外投资主体，国有企业仍占主导地位，民企比重较低。如何进一步改善“国强民弱”的局面？欧美经济复苏缓慢。中国企业布局海外尚须练好内功。本期《金融讲堂》专访中国产业海外发展和规划协会副秘书长和振伟，探讨后危机时代，中国海外投资如何寻求新的发展。
中国对外投资仍处于初期阶段
新华08:和秘书长，您好，欢迎来到我们节目。中国产业海外发展和规划协会为中国企业在境外发展提供了全方位的服务。和秘书长，今天您来到我们节目，首先请介绍一下当前中国对外投资的总体情况。
和振伟:今年是中国加入WTO十周年，应该说随着中国加入WTO以及中国对外开发的加强，中国与世界的关系越来越紧密。中国对外的投资，呈现了一个快速发展的一个趋势。截止到2010年末，中国对外投资的储量到达3172亿美元，在全球排在了第17位。应该说，这个成绩还是不错的。也可以看出来，我们这些年中国对外开放程度提高，也加快了中国走出去，中国的企业对外投资的发展呢、也呈现了一个快速增长的这么一个态势。这个应该讲，我们现在，刚才我也谈到了中国整体的对外投资呢是一个快速增长的态势。但是相比之下，我们毕竟还是处于发展的初期阶段，因为真正的国家提出走出去应该说总体经验还不足，我们的企业在走出去的过程中遇到很多的困难和壁垒。这一方面的的确确是我们作为一个中国产业海外发展规划协会，通过各种方式来帮助中国的企业走出去，提供一些帮助。
近十年来，随着中国对外贸易的快速发展，中国对外投资也呈快速上升的态势。2010年，我国对外直接投资创下688.1亿美元的历史最高值，占全球当年流量的5.2%，居发展中国家和地区的首位，名列全球国家和地区的第五位。
从2002年到2010年，中国对外投资流量从27亿美元增长至688亿美元，年均增速高达49.9%。截至2010年底，中国直接投资的国家和地区近180个，对外直接投资累计超过3000亿美元。
进入2011年，欧美债务问题仍在不断发酵，全球经济和政治环境面临诸多不确定因素。尽管如此，中国企业跨境并购活动持续升温。商务部统计数据显示，今年前三个季度，我国境内投资者对129个国家和地区的2526家境外企业进行了直接投资，累计实现非金融类对外直接投资407.5亿美元，同比增长12.5%。
中国海外投资呈现三大特点
新华08:那么我们看到金融危机之后，全球的经济环境发生了很大的变化。那么在这样的情况下，中国企业对外投资面临着很多新的挑战。在新挑战下，您给我们介绍一下中国对外投资呈现出的一个新的发展趋势好吗?
和振伟:应该讲是，随着现在，大家看到了美债、欧债危机，已经是从2008年全球金融危机以来，这个的的确确是整个世界经济形势发生了很大的变化。那么中国对外投资也随着这个形式变化也要出现一些新的变化的趋势。总体来看呈现这三个特点:一个是投资领域逐步的拓宽，除了能矿对外投资以外，我们还有比如说在制造业，比如说基础设施领域，以及我们的物流呀，交通呀等等。第二个特点是投资主体的多元化，当然是作为国有企业还是中国对外投资的一个主体，最主要的一个还是我们的国有企业，但是同时呢，中国的地方企业、民营企业也呈现了一个快速发展的趋势。他在对外投资中比例也逐渐的提高。第三个特点呢，是中国对外投资的方式的多元化，比如说不仅仅是绿地投资，同时还有通过并购呀，参股呀，交叉换股等等方式，投资呈现多样化的趋势。预计今年中国对外投资还会呈现一个增长的一个态势。而且在未来的一段时间，我们也会预见到中国对外投资总体上还会呈现一个快速发展一个趋势。
中国产业海外发展规划协会成立于2004年，隶属于国家发展改革委员会，开展有关中国企业境外投资与发展的服务工作。协会旨在贯彻落实“走出去”战略，发挥政府与企业之间的桥梁、纽带作用，为中国企业在境外发展提供全方位的服务。
2011年年初，国家“十二五”规划提出，要加强对外宣传和文化交流，创新文化“走出去”模式，增强中华文化国际竞争力和影响力。2011年10月，十七届六中全会通过《中共中央关于深化文化体制改革、推动社会主义文化大发展大繁荣若干重大问题的决定》，指出要加快发展文化产业、推动文化产业成为国民经济支柱性产业。为实现文化强国的宏伟目标，促进中华文化“走出去”也是一项重要任务，这也给中国产业海外发展规划协会的工作提出了新的要求。
多层次、全行业规划中国海外投资
新华08:您之前也提到过中国企业走出去再也不能搞摸着石头过河这样的方式了，必须要重视对外投资的发展和规划，这里您指的规划具体指哪些方面?
和振伟:这个规划有这么几个方面，首先是国家层次的规划，大家知道我们国家有“十二五”规划，在这“十二五”规划框架之下，我们还有具体的比如说我们关于境外投资的“十二五”发展规划，这个是由国家发改委负责制定的，是在各个省、各个地方的发改委制定各个省境外投资“十二五”规划的基础之上，同时再根据我们国家总体的“十二五”发展规划之上来负责制定我们国家的境外投资的“十二五”规划，这是在国家层面上。除此之外在一些区域的方面比如说我举一个例子像地区之间，像2009年的时候中国政府和俄罗斯政府签订了一个《中华人民共和国东北地区与俄罗斯联邦远东及东西部大地区发展规划纲要》，我想这个合作规划的纲要对我们两国政府在开展投资合作方面就有非常好的一个借鉴作用，除此之外我们在境外投资的规划中还有分行业的，比如说像围绕着金融对外投资，比如说围绕着电力，比如说围绕着基础设施等等这些个规划。对我在这里边所讲的我们企业走出去不能像以前那样再摸着石头过河，应该讲更好的发展规划和发展境外投资规划和发展，我们在这里所谈的规划:一方面是我们的企业在走出去过程中要对我们国家境外投资的总体规划要有了解，同时要对拟投资的国家的一个整体发展规划也要有所了解，比如说我在这里边举个例子像我们前不久在海南三亚召开金砖五国会议的时候，南非总统祖玛他在访问的过程中就特意提出来希望我们中国的企业对南非投资的时候能够一起对南非发展的规划能够结合起来，这样的话比如说我们的企业对南非进行电力投资的时候也可以整个对南非在电力投资上有一个什么样的考虑，同时像基础设施方面等等，现在这个对外投资往往都是个综合性的投资，比如说我们搞一个矿业的投资，不仅仅是在那去开一个矿，相应的还要涉及到一些铁路、港口、电力其实它是一个综合性的投资。当中国的企业在走出去的过程中如果对它整个的一个国家的发展规划会有所了解，那么我们中国的企业走出去就会更好的根据它的整个发展规划的考虑，以及我们国家在对外投资的考虑能够更好地的有的放矢，能够更好的使我们的资金发挥更好的效益，同时也可以真正的起到联合国内相关的企业一起走出去这么一个目的。
积极推动文化产业走出去
新华08:刚才提到规划的时候，您谈到了对行业方面的一个规划，那么在未来五年，协会是否有规划主要引导哪些领域向外发展呢?
和振伟:应该讲现在其实我们刚才强调了现在中国对外投资的一般主要是能矿方面是主要的一块对外投资，因为我们国家围绕着中国发展来说能源矿产资源不足，对外依存度比较高，所以在这方面呢能矿一直是我们主要的对外投资的一个行业。那么我想在未来的五年我们也要结合中国“十二五”发展的规划，其实还要进一步的推动相关行业或者产业走出去，这里边我想我们协会通过进一步的研究，我们应该在下一步还是像装备制造业、轻工纺织、电子信息、新能源、电力、铁路、港口等等基础设施，我想这些行业都应该是我们在未来五年中国的企业应该走出去，应该比较重视的在这几个领域再加强的走出去。另外我还想在这里边提到一点是很少以前谈到的关于文化产业走出去，因为大家都知道最近我们十七大六中全会特意提出了文化体制改革，我想随着体制的改革，中国的文化的产业走出去现在应该越来越得到我们各级政府的重视，也得到了我们文化产业所有的这些企业积极的响应，所以我想我遇见在未来的五年之内中国的文化产业也会，走出去应该讲要适应我们整个国家发展形势的需要，应该对整个行业改革的需要也要走出去。在这方面你比如说像我们以前据我所了解的江浙的一些企业他们也是在文化产业走出来做出了很不错的一些并购收购，我在想随着中国文化体制改革逐步的深入，那么中国的企业走出去文化产业也必然要走出去，围绕着这方面我想我们的协会也会针对未来这些行业，我们也会相应的制定一些措施就是通过举办各种各样的论坛、举办各种各样的研讨会来逐步的引导和引领我们的企业在这些行业能够更好的走出去。
随着我国企业对外投资规模不断扩大，“走出去”主题更加多元化，行业不断拓宽。
在国有企业对外投资快速发展的同时，股份制企业、民营企业的对外投资增势强劲。尽管如此，国有和国有控股企业在对外投资主体中仍占主导地位。据最新数据统计，在2010年中国非金融类对外直接投资的存量中，国有企业占66.2%。这个比重虽然比2009年下降3个百分点，但中央企业和单位非金融对外直接投资424.4亿美元，占流量的70.5%。
此外，虽然中国企业对外投资领域不断扩宽，覆盖了大部分行业，但对外投资结构集中的问题依然存在。数据显示，2010年，中国对外直接投资主要流向六大行业，租赁与商业服务、金融、批发和零售、采矿、交通运输仓储和邮政服务、制造业。其中，租赁与商业服务占投资总量的44%、金融占12.5%、批发和零售占9.8%、采矿占8.3%、交通运输仓储和邮政服务比重为8.2%、制造业仅占6.8%。
可见，我国的对外投资需进一步改善投资主体“国强民弱”、投资行业相对单一的局面。
逐步调整对外投资结构
新华08:您刚才提到了不少行业走出去的一些规划，目前有数据显示中国的对外投资主要集中在我们并不见长的服务业，而相对于我们比较有竞争力的制造业还有您刚才提到的资源类其实这方面占比并不高，这是为什么呢?
和振伟:的确现在我们在对外走出去从行业划分来看应该主要是以商业、租赁业现在占了很大的比例，像我刚才谈到的这种采矿能源行业在2010年对外投资总额占比并不是很高，从流量上来看只有百分之八，从存量上来看能矿的占比只有14%，我想这也是因为中国最早走出去的，很多的企业都是通过在香港，在香港的投资，以及通过香港在走出去，所以说在香港的投资过程中呢，有很多的，围绕着商业以及租赁业来对外开展对外投资的，所以这些商业他们在走出去的时候呢，不需要有太多的资金，也不需要有太多的投入就可以走出去，所以在最初中国企业走出去的时候，大部分还是先从商业，尤其像租赁行业等等，这个行业先走出去了，那么像能矿这个行业的话，一定需要大量的资金的投入，作为一个项目，都有几十亿上百亿的投资，这样的项目在对外投资过程中呢，还要经过一个周期的，商业走出去那么马上可以实现，这方面我想，但是随着未来来看，我们讲中国对外投资发展，像对能源矿源知名度越来越高，这方面能源矿产资源也会越来越会对外投资比例越大，关于装备制造业，我想现在来是个不错的机遇，类似现在制造的欧债危机，像美债危机，我们看到中国对欧美的投资，他主要还是围绕装备制造业，比如说我们举个例子像，像我们大家都知道吉利并购沃尔沃轿车这个案例，应该来说吉利通过18亿美元收购了沃尔沃轿车全部的股份，现在来看，这个案子是个比较成功的并购案子，一方面是我们中国的企业，应该说像吉利这个在全球来说并不是很有名气的一个汽车企业，他能够把沃尔沃收购下来，那么实际上我们更关注的是它收购之后，收购之后呢吉利充分利用，潜在的中国巨大的市场，同时他对沃尔沃轿车，他并没有更多的管理层的变动，实现了当时的扭亏为盈，在金融危机的时候解决了1200个就业岗位，我想这些都是实现双赢的标志，类似这样的装备制造业呢，我想欧债的危机，也会在设备制造业方面，加工业也会对欧洲的投资也会加大，这都是从未来发展趋势上来看，行业都有个不错的发展。
新华08:提到投资主体多元化的主题，中国对外投资的主体仍然是国有企业，国有企业是主力军，有点观点认为应该更多的去鼓励中小的民营企业，民营中小企业进行海外投资，因为非国有企业的盈利更能够更快的通过个人的收入和消费去支持经济的增长，您是否同意这样的观点呢?
国企民企应加强合作
和振伟:这个就是我们刚才讲的，对外投资不是简单一个到外面去投资办厂，他需要有实力，这方面根据我们国家的国情来看，大部分是以国营企业走出去为主，现在来看通过投资的公报中，随着中国经济的发展，民营企业迅速的成长，民营企业对外投资所占的分量也越来越多，比如说2001年的数字来说，10年的数字来看呢，我们国有企业对外投资呢，投资比例下降了三个百分点，降到66%，地方企业和民营企业呢，所占的比例也超过了30%，这个趋势来看呢，中国的民营企业和尤其像中小企业，对外走出去会越来越占有更多市场的份额，我想这个也适合于我们国家提出的结构转型啊，战略升级啊，这方面其实我们中小企业呢，走出去还有很多的优势，尤其是我们中小企业在走出去过程中呢，他具有灵活的一个机制，现在针对我们，有很多的国家，对中国特别是国有企业走出去，很多的微词，背后有中国政府的影子，实际上这都是片面的，我觉得对中国的民营企业在这方面呢，发挥他灵活的机制，可以很好的开展对外投资的合作，另外我们也在关注到其实中国的民营企业在走出去的过程中呢，他能够更好的跟中国的国有企业结合起来，民营企业进行打前站，国有企业在背后支持，这样一个结合，更好的有利于中国企业走出去，这方面我们中国企业在走出去的经验方面呢不多，人才方面也不足，资金方面也不够雄厚，所以中小企业走出去存在一定的困难，但是我们在协会也加强中小企业走出去，也适当的进行一个指导啊，给他们提供更多的帮助，
中国企业走多元化的海外并购道路，增大技术、市场及品牌等方面的投资力度，势必会加速汽车、化工等制造业的发展，这将有助于国内产业优化升级。2008年金融危机爆发以来，欧美国家经济增速放缓，国外企业取得内生式增长难以为继，使得经营者将目光转向并购的发展方式。
不少公司还面临着估值压力，在融资困难的现实情况下，出售资产成为不少国外公司无奈的选择。因此，国内有声音高呼，现在是进行海外抄底最佳时机。但是，面对当前复杂多变的国际市场环境，企业海外发展如何化解国际化风险，更加不容忽视。
海外并购应注重长期效益
新华08:有研究指出，中国企业在对外决策的时候，并不太关注对方的市场和法律，而我们主要关注三个方面的因素，一个是发达国家的技术，发展中国家的资源以及出口市场，您怎么看这样的一种观点，
和振伟:其实的确我们对外投资来说呢，我们也一直在讲，中国对外投资企业，很多投资人现在是不是抄底的时候啊，是不是对外投资特别是发生债务危机的时候，据我们研究，我们一直不同意这个抄底的词，应该讲我们对外投资更关注的是后并购时期，为什么这么讲呢，特别是像对欧美这样的投资的话，肯定是对企业来讲，当然是因为这个企业先进的技术啊，很好的市场他要进行并购，我认为我们更应该关注后并购时期，他并购了之后，如何让企业正常的运作，实现了双赢了，这个是我们更关注的，而不是简简单单的，我们为了并购而并购，为了买下来而买下来，因为他便宜买下来，其实并不是这样的，而是因为对于我们的企业来说，更多的是关注它并购之后，企业能够实现盈利，实现为投资国和我们中国两国都会实现双赢这么一个并购，所以这样的话，对中国企业在对外投资的时候，更多关注的是并购之后，如何能够让这个企业在，用我们中国国内的资金呢，以及中国潜在的市场情况下，企业更好地实现盈利，为全人类进行造福。